Kresmion nasıl çalışır

Her ekranın ne işe yaradığı, sayıların kavramsal düzeyde nasıl hesaplandığı ve hangi klavye kısayollarının işi hızlandırdığı. Bölümler bağlantı noktaları (anchor) üzerinden derin bağlantılarla erişilebilir.

1 · Platforma genel bakış

Kresmion, profesyonel yatırımcıların bir işlem açmadan önce başvurduğu verileri, başvuru belgeleri (filings), alternatif veri, OSINT, makro rejim, zincir üstü (on-chain), bir araya getirir ve hepsini tutarlı birimler, tazelik göstergeleri ve izleme listesine duyarlı filtrelerle tek bir ekranda sunar.

Gösterge paneli altı üst düzey bölüm etrafında düzenlenmiştir:

• Terminal, çok widget'lı ana ekran. Özelleştirilebilir düzen; her widget bağımsız olarak yenilenir.
• Piyasalar, Hisse Senetleri, Makro, Kripto, Döviz, Emtia, Vadeli İşlemler. Her biri o varlık sınıfına özgü bir Genel Bakış, Piyasalar tablosu ve bir Sinyaller akışı içerir.
• İstihbarat, OSINT akışı, Fiziksel İstihbarat haritası, Bileşik Sinyaller, Anlatılar (Narratives), İstihbarat Akışı (gruplanmış + filtrelenmiş çapraz kaynak görünümü), ayrıca FDA, Kazançlar, Kongre, İçeriden öğrenenlerin işlemleri (Insider), Aktivist yatırımcılar, Lobicilik, Patentler, OSHA olayları, Uygulama puanları ve Web trafiği eğilimleri için özelleştirilmiş akışlar.
• Araçlar, Pozisyon hesaplayıcı, Düşüş (Drawdown) analizörü, Göreli güç, Sektör rotasyonu, Risk modelleri, Para birimi gücü, Getiri eğrisi, Excel dışa aktarma.
• Veri, Sermaye akışları (13F, COT, BIS, TIC), ham veri dışa aktarmaları, Tarayıcı (Screener).
• Topluluk, Pano, Kişiler, herkese açık profiller.

Portföy bölümü kişisel ekranları barındırır, İzleme Listesi, Pozisyonlar, Kasa (Vault, FIFO maliyet esaslı zincir üstü varlık takipçisi + aktif pozisyonlar), Risk ve stres testi ve Raporlar.

2 · Klavye kısayolları

Platformun herhangi bir yerinde `?` (Shift + ?) tuşuna basarak canlı kısayol katmanını açın. Aynı tuş vuruşları katmanın içinde de çalışır.

`g t` gibi iki tuşlu diziler için 1,5 saniyelik bir pencere vardır, ikinci tuşa çok geç basılırsa işlem iptal olur.

3 · Sinyal doğruluğu

`/signals/accuracy` sayfası, (sinyal türü × yön) başına hareketli kazanma oranlarını raporlar. Kazanç, seçilen vade aralığında öngörülen yöndeki bir fiyat hareketidir, sinyal anındaki kapanış ile N takvim günü sonraki kapanışın karşılaştırılması (1g, 5g, 30g).

Dağılımı dürüst tutmak için çok az sinyal üreten gruplar bastırılır. `ins. hist` etiketli bir hücre, sinyal türünün henüz o vadeye olgunlaşmış sıfır sinyali olduğu anlamına gelir (yeni sinyal türleri için tipiktir); gerekli ileri pencereyi tamamlayan sinyaller biriktikçe dolar.

Not: Geçmiş sinyal doğruluğu gelecekteki getirileri garanti etmez. Kazanma oranı tek başına büyüklük hakkında hiçbir şey söylemez, küçük kazançlar ve büyük kayıplarla %60 kazanma oranı, tersi olan %45 kazanma oranından daha kötüdür. Bu metriği bir öneri değil, bir girdi olarak değerlendirin.

4 · OSINT boru hatları

Açık kaynak istihbaratı üç hattan gelir, sosyal medya, derlenmiş web kaynakları ve Telegram, ve her biri bağımsız programlarla çalışır. Olaylar alınırken yinelenenlerden ayıklanır, dilleri tespit edilir ve (İngilizce olmayanlar) çevrilir. Orijinal metin her zaman korunur; bir "Orijinali göster" geçişi metni satır içinde ortaya çıkarır.

Bir kümeleme katmanı, zamanca yakın gelen ve ortak varlıkları (bölge, varlık, aktör) paylaşan ilgili olayları gruplar. Bir alaka eşiğini aşan kümeler, yerel bir LLM tarafından bir eğilim etiketi ve bir uzlaşı göstergesiyle birlikte tek cümlelik bir okumaya özetlenir. Özetleyici, kümenin içerdiğinin ötesinde asla olay uydurmaz; düşük güvenilirlikli veya bozuk model çıktıları atılır ve bir sonraki turda yeniden denenir.

Kaynak güvenilirliği; geçmiş performansa, atıf yapılabilirliğe ve editöryel standartlara dayalı olarak 0-100 ölçeğinde puanlanır. Daha yüksek puanlı kaynaklar küme toplamasında daha fazla ağırlık taşır; platformun güvenilirlik tabanının altındaki kaynaklar tamamen hariç tutulur.

5 · Bileşik sinyaller

Bileşik bir sinyal, birden fazla bağımsız kaynak türü kısa bir hareketli pencere içinde aynı bölge veya varlık üzerinde birleştiğinde tetiklenir. Bağımsız, farklı kaynak ailelerini ifade eder: OSINT + konumlanma + fiyat hareketi üç bağımsız sinyal sayılır; aynı temadan gelen üç OSINT olayı sayılmaz.

İnanç düzeyi (HIGH / MEDIUM / FORMING), kaynak türlerinin genişliğinden ve katkıda bulunan her sinyalin gücünden türetilir. İnanç mantığının tamamı ve gürültüyü filtreleyen büyüklük tabanları bilinçli olarak yayımlanmaz, platform hangi kombinasyonların kalıcı hareketlere yol açtığını öğrendikçe ayarlanırlar.

6 · Makro rejim motoru

Makro rejim motoru, diğer ekranların bağlamlandığı tek bir günlük risk iştahı (risk-on) / riskten kaçınma (risk-off) puanı üretir (günlük özetin manşeti, karşılama ekranı rozeti, rejim değişimi sinyal türü vb.).

Motor, çapraz varlık ve makro sinyallerden oluşan bir sepeti birleştirir: hisse senedi endeksi eğilimi + genişlik (breadth), kredi farkları + yüksek getirili OAS, faizler ve getiri eğrisi şekli, dolar eğilimi, oynaklık (VIX, MOVE), emtialar (altın, petrol) ve Fed bilançosu + Hazine nakit bakiyesinden türetilen bir net likidite toplamı. Her girdi kendi geçmiş verisine (~1 yıl) göre z-puanlanır, aşırı uç değerleri bastırmak için kırpılır, ardından işlem bazında alfa yerine rejim takibinde istikrar için ayarlanmış ağırlıklarla birleştirilir.

Ham bileşik, rejimin tek bir tuhaf kapanışta değişmemesi için günden güne üssel olarak yumuşatılır. Yumuşatılmış puan, beş kovadan birine eşlenir, Strong Risk-Off, Risk-Off, Neutral, Risk-On, Strong Risk-On, ve rejim etiketinin salınmaması için sınırların etrafında bilinçli bir histerezis bulunur.

Motor, ABD piyasa saatlerinde yarım saatlik bir döngüde ve gün sonunda yeniden hesaplar; tam yeniden türetme ucuzdur, dolayısıyla sayfadaki puan "şu an"ın puanıdır, bayat bir gece yarısı anlık görüntüsü değil.

Not: Tam faktör ağırlıkları ve kova sınırları dahili olarak ayarlanır ve yayımlanmaz. Burada anlatılan metodoloji genel hattıdır; sayısal ayrıntılar Kresmion'ın rejim çağrısını ayırt edici kılan unsurların bir parçasıdır.

7 · 13F kurumsal takip

İzlenen her başvuru sahibi için, raporlanan her pozisyon aynı başvuru sahibinin aynı CIK üzerindeki bir önceki çeyrek pozisyonuyla karşılaştırılır (sembol ile değil, semboller kurumsal eylemlerle değişir; CIK'ler değişmez). Pozisyon değişimleri, hisse sayısı değişimine ve pozisyon büyüklüğüne göre küçük bir kova kümesine sınıflandırılır, NEW, INCREASED, REDUCED, EXITED, INSTITUTIONAL SURGE, INSTITUTIONAL EXIT.

Çok iştirakli başvurular (bir başvuru sahibinin aynı varlığı birden fazla yatırım yöneticisi iştiraki üzerinden raporlaması), sınıflandırmadan önce cusip başına tek bir satırda toplanır; böylece Berkshire gibi büyük yöneticiler, ayrıştırıcının en son gördüğü iştirakin pozisyonu yerine gerçek toplam pozisyonlarını gösterir.

Piyasa değerleri tam ABD doları cinsinden raporlanır; modern SEC 13F-HR XML şeması `<value>` değerini doğrudan dolar cinsinden raporlar (platform yalnızca 2022 sonrası modern şemayı işler).

Çeyreklik (QoQ) yüzde gösterim kuralları (Faz 110). Kantitatif fonlar (Two Sigma, Point72, Renaissance) likit isimlerde sıklıkla 1.000 hisselik *pozisyon-koruyucu* yer tutucuları elinde bulundurur, "bu ismi takip ediyoruz" notu niteliğinde. Bir sonraki çeyrekte gerçekten 1-4 milyon hisseye çıktıklarında, ham `(current - prev) / prev * 100` hesaplaması matematiksel olarak doğru ancak görsel olarak bozuk olan +211.377% gibi yüzdeler üretir. Platform iki eşik uygular:

• Önceki < 100 hisse: sütun bir yüzde yerine bir `RESUMED` rozeti gösterir. 4 hisselik bir taban, yuvarlama artığıdır, gerçek bir pozisyon değildir ve buna bölmek anlamsız bir sayı üretir.
• Önceki 100-1.000 hisse: %1.000'in üzerindeki yüzdeler, `MAJOR_INCREASE` / `MAJOR_DECREASE` sınıflandırmasıyla `>1000%` olarak gösterilir. Üst sınırın altında gerçek yüzde gösterilir.
• Önceki ≥ 1.000 hisse: meşru hareketler için tam yüzde görüntülenir (Point72'nin CVX 9.100 → 103.800 = +1.041% tam olarak gösterilir). Gerçek bir önceki değer üzerinde ±5.000%'in ötesinde, makullük üst sınırını göster (neredeyse her zaman önceki değerin kendisinin bir yer tutucu olduğu anlamına gelir; aktarımı sinyal rozeti yapar).

NEW_POSITION ile RESUMED karşılaştırması. `NEW_POSITION`, başvuru sahibinin bu CUSIP için hiç önceki çeyrek raporlamadığı anlamına gelir. `RESUMED`, bizim fiilen yeni bir giriş olarak değerlendirdiğimiz bir yer tutucu önceki değere (<100 hisse) sahip oldukları anlamına gelir. İkisi de yüzde yerine rozet olarak gösterilir.

8 · Kasa (Vault) ve FIFO maliyet esası

Kasa'daki zincir üstü pozisyonlar FIFO (ilk giren ilk çıkar) lot eşleştirmesi kullanır. Her `direction='in'` işlemi, edinim anındaki USD değerinde bir lot oluşturur; `direction='out'` ise en eski lotu önce tüketir. Takaslar (swap), giden token'ın bir elden çıkarımını ve gelen token'ın bir ediniminin eşli olarak takas anındaki USD değerinde oluşturur. Kullanıcının kendi cüzdanları arasındaki dahili transferler göz ardı edilir.

Elden çıkarmalardan gerçekleşen kâr/zarar (K/Z) vergi yılı raporunu besler; kalan açık lotlardaki gerçekleşmemiş K/Z, Aktif Pozisyonlar sekmesini yönlendirir. Fiyatlar kısa bir döngüde yenilenen anlık görüntü (snapshot) verisinden gelir. Bir token'ın yakın tarihli bir fiyat anlık görüntüsü yoksa, pozisyon maliyet esasında bir "no mark" (fiyat yok) bayrağıyla gösterilir, asla tahmini bir fiyat ikame etmeyiz.

Not: Bu, halka açık blok zinciri verilerinin hesaplamalı bir görünümüdür, vergi tavsiyesi değildir. Yargı bölgesine özgü işlemler (uzun vadeli ile kısa vadeli, wash sale, benzer nitelikli takas vb.) için muhasebecinize danışın.

9 · Güncelleme sıklıkları

Ekran başına yenilenme aralığı. Tam tur aralıkları yük ve yukarı akış hız limitlerine göre biraz değişir; bu tablo tasarım hedefidir.

Veri sayfalarında sayfa düzeyinde bir `DataFreshness` göstergesi gerçek son güncelleme zaman damgasını ortaya koyar; böylece kullanıcılar bir boru hattının beklenen yenilenme aralığından saptığını fark edebilir (yeşil < 1,5× aralık, kehribar < 3×, kırmızı ötesi).

10 · Tahvil ihracı

Tahvil başvuruları, 424B izahname ailesiyle (424B2/3/4/5) sınırlı olarak SEC EDGAR'ın tam metin aramasından (EFTS) çekilir. Her aday başvuru için iki geçişli bir ayrıştırma çalıştırırız:

1. Parça (snippet) geçişi, EFTS, eşleşen ifadenin etrafında küçük bir metin parçası döndürür. Temel izahname kalıp metninde rastlantısal olarak "aggregate principal amount" ifadesine atıfta bulunan hisse senedi / fon raf ihraçlarını reddetmek için bir anahtar kelime filtresi çalıştırırız. 2. Belge geçişi, anahtar kelime filtresinden geçen ancak parçada yapılandırılmış alanlardan yoksun olan başvurular için, birincil izahname belgesini çekeriz (üst sınır ≈ 80KB, `424b` içeren dosya adlarına yatkın olarak) ve çıkarıcıları tüm gövdeye karşı yeniden çalıştırırız. Gövdeye hisse senedi diline hakim olması bir "not bond" (tahvil değil) etiketi tetikler ve satır, denetim amacıyla veritabanında tutulurken kullanıcıya açık görünümden gizlenir.

Neyi gösterdiğimiz ile neyin açıklandığı karşılaştırması, birçok raf ihracı, parça içinde işlem koşulları belgesinin yalnızca bir alt kümesini fiyatlandırır. Anaparayı / oranı / vadeyi bağımsız alanlar olarak ele alırız: bir satır oranı olmadan "açıklanmış" tutarı gösterebilir veya tam tersi olabilir. Varsayılan olan "Yalnızca açıklanan koşullar", her üçünün de mevcut olduğu satırları gösterir; ileri düzey kullanıcılar tam satır kümesine geçebilir.

Sembol çözümleme, EDGAR görünen adları, sembolü genellikle `(NRUC)` veya `(BW, BWNB, BW-PA)` gibi parantez içinde bir kuyrukta taşır. İlk kısa sembol jetonunu ayrıştırırız; kuyruk yoksa veya standart dışıysa, `companies` evrenine karşı normalleştirilmiş bir ad eşleştirmesine geri döneriz (Faz 103 Russell 3000 omurgası).

Sinyal türleri, kural tabanlı eşiklerden üç kategorik sinyal tetiklenir: `LARGE_DEBT_ISSUANCE` (≥ $1B anapara), `ACQUISITION_FINANCING` (kullanım amacı satın alma olarak ayrıştırılır) ve `HIGH_RATE_ISSUANCE` (kupon, mevcut ICE BofA US High Yield OAS'ın 200bps üzerinde). Sayfadaki HIGH RATE istatistik kartı, pencerede gözlemlenen en yüksek oranı aktif eşikle birlikte gösterir.

11 · Aktivist yatırımcılar

Aktivist takipçisi, SEC Schedule 13D ve 13D/A başvurularını gösterir, bir hissedarın %5 mülkiyeti aştığında VE etkileme niyeti olduğunda doldurması gereken açıklama formu. 13G (pasif mülkiyet), diğer ekranlar için alınır ancak bu sayfadan bilinçli olarak gizlenir: tanım gereği bir 13G aktivist değildir.

Sınıflandırma, her 13D / 13D/A iki faktörlü bir derecelendirme alır:

1. Madde 4 anahtar kelime taraması, birincil başvuru belgesini çekeriz, katı sınır tespiti (Madde 4 → sonraki Madde 5/6/7) kullanarak "Item 4, Purpose of Transaction" bölümünü çıkarırız, SGML zarf metnini + ek dosyalarını ayıklarız, ardından aktivist niyet anahtar kelimelerini ararız (yönetim kurulu temsili, stratejik alternatifler, şirketin satışı, değer açığa çıkarma, vekalet savaşı vb.). Madde 4 çıkarılamadığında, tahmin etmek yerine "unclear" (belirsiz) döndürürüz, asla tüm belgeyi tarama yöntemine geri dönmeyiz. 2. Başvuru sahibi sezgisi (heuristic), Madde 4'te yönetici/görevli/kurul işaretleri bulunan bireysel başvuru sahipleri (fon / LP / LLC kuruluş ekiyle adı geçmeyen kişiler), `activist` yerine `insider` (içeriden öğrenen) olarak sınıflandırılır. İçeriden öğrenen başvuruları, görevlilerin hisse senedi tazminatı yoluyla %5 eşiğini aşmasından kaynaklanan rutin 13D'lerdir, aktivizm değil.

Güven merdiveni: `high`, ≥2 farklı aktivist anahtar kelimesi VE pasif yatırım işareti olmaması anlamına gelir. `medium` tek anahtar kelimelidir. `low`, karışık sinyaller (hem aktivist hem pasif dil) anlamına gelir. Yalnızca HIGH güvenli satırlar aşağı akışa `ACTIVIST_STAKE` asset_signals üretir.

Başvuru sahibi katman taksonomisi, EDGAR CIK'e dayalı, bilinen aktivist fonların küçük, derlenmiş bir tablosu. Her giriş bir katman (katman 1 / 2 / 3) ve dikkate değer geçmiş kampanyalar taşır:

• Katman 1, Elliott, Icahn, Pershing Square, Trian, Starboard, Third Point
• Katman 2, Saba, Engaged Capital, Cevian, ValueAct, JANA
• Katman 3, Politan, Ancora, ayrıca GAMCO, OrbiMed, General Atlantic, Bulldog Investors gibi kurumsal 13D başvuru sahipleri

Taksonomi bilinçli olarak sonlu ve derlenmiş bir listedir, yeni fonlar yalnızca CIK, EDGAR'a karşı doğrulandıktan sonra eklenir. Tabloda olmayan başvuru sahipleri, katman rozeti olmadan yalın adlarıyla gösterilir.

Kapsama uyarıları, Madde 4 çıkarımı, 13D/A değişikliklerinin ~%20'sinde başarısız olur çünkü bunlar bölüm başlığını yeniden belirtmeden önceki 13D'ye geçerken atıfta bulunur ("Item 4 is hereby amended to add the following..."). Pozisyon büyüklüğü (sınıfın %'si, toplam hisseler) mevcut olduğunda kapak sayfası tablosunun Madde 5'inden ayrıştırılır; bazı kısa biçimli değişiklikler bunu atlar. Kullanıcıların neyin gözlemlendiğini neyin bilinmediğini değerlendirebilmesi için kapsama yüzdelerini sayfada gösteririz.

12 · Hazine TIC yabancı sahipleri

Kaynak. ABD Hazinesi "Major Foreign Holders of Treasury Securities" aylık raporu (home.treasury.gov/data/treasury-international-capital-tic-system). Veri kazıyıcı `mfhhis01.txt` dosyasını çeker, Hazine'nin rapor ayından ~6 haftalık gecikmeyle aylık yayımladığı, içinde bulunulan yılın hareketli geçmiş dosyası. Aralık 2025 verisi Şubat 2026 ortasında yayımlanır.

Sinyal sınıflandırması (Faz 111). Her ülkenin aydan aya değişimi, hem büyüklüğü hem yüzdeyi dikkate alan katmanlı bir sınıflandırıcıdan geçirilir. Altta yatan iki taban, `services/treasury/tic_classifier.py` içinde operatör tarafından ayarlanabilir sabitlerdir.

• MAJOR_ACCUMULATION / MAJOR_SELLOFF, abs(Δ$) ≥ $10B VE abs(Δ%) ≥ %3. Her ikisi de tetiklenmelidir. Nadirdir; yalnızca hem mutlak hem göreli açıdan büyük konumlanma değişimlerinde tetiklenir.
• ACCUMULATION / SELLOFF, abs(Δ$) ≥ $5B VEYA abs(Δ%) ≥ %3. Eşiklerden biri tek başına tetiklenir. Büyük sahiplerdeki (Japonya / İngiltere / Çin) büyük dolar hareketlerini VE orta büyüklükteki sahiplerdeki (Hollanda, İspanya, Almanya) büyük yüzde hareketlerini yakalar.
• Sinyal yok, her ikisi de standart eşiklerin altında. Satır, kullanıcının tüm tabloyu tarayabilmesi için yine de tabloda soluk biçimlendirmeyle gösterilir.

Neden değiştirildi. Faz 111 öncesi kural, yalnızca mutlak dolar büyüklüğünü, sabitlenmiş 20 ülkelik bir izin listesiyle birlikte dikkate alıyordu. Bu, Hollanda'nın -$9,6B / -%12,06 değerini kaçırmasına neden oluyordu çünkü $ değişimi tabanın $0,4B altında kalıyordu; Japonya'nın -$17,2B / -%1,43 değeri ise, yüzde hareketi küçük olmasına rağmen $ değişimi $10B'ı geçtiği için tetikleniyordu. İspanya'nın -$8,7B / -%10,57 değeri tamamen kaçırılıyordu çünkü İspanya izin listesinde değildi. Her iki faktöre de katmanlama yapmak tutarlı bir muamele sağlar.

Gösterim. Büyük hareketler kalın, tam doygunlukta renkle gösterilir. Orta düzeydeki (sinyalli) hareketler orta ağırlıkta, tam renkli gösterilir. Eşik altı hareketler soluk gösterilir; böylece göz önce eyleme geçirilebilir konumlanma değişimlerini seçer. Sayfa görsel olarak *en büyük 20 sahip* (Hazine'nin kendi derlenmiş listesi) ile altında *diğer raporlayan ülkeler* olarak ikiye ayrılır; her iki grup da aynı Δ eşiklerini paylaşır.

Yorumlama. Büyük bir sahipten gelen sürekli satış genellikle bir faiz farkı, döviz müdahalesi veya devlet servet fonu yeniden dengeleme sinyalidir. Tek aylık hareketler gürültüdür, 2-3 aylık eğilimleri arayın ve ülkenin para birimi, merkez bankası politika duruşu ve ticaret dengesiyle çapraz referans verin.

13 · Çapraz varlık korelasyon rejimi

Korelasyon Rejimi Takipçisi (`/tools/correlation-regime`), kısa vadeli korelasyonu 12 aylık temel çizgisinden ayrışmış çiftleri gösterir. Bir korelasyon matrisi mevcut durumu gösterir; bu sayfa, durumun ne zaman *değiştiğini* gösterir.

Evren. Varlık sınıfları arasında 45 enstrüman, hisse senetleri (SPY, QQQ, IWM, sektör ETF'leri, endeksler), tahviller (TLT, IEF, HYG, LQD), emtialar (GLD, SLV, USO, UNG), döviz (DXY), oynaklık (VIX) ve 22 büyük kripto. 990 çift kombinasyonu.

Matematik. Her anlık görüntü tarihinde her çift için: günlük basit getiriler üzerindeki 30 günlük hareketli Pearson, *mevcut* korelasyonu verir; aynı hareketli serinin son 252 işlem günlük ortalaması ise *temel çizgiyi* verir. Çift başına tarih hizalaması, kripto×hisse hafta sonu uyumsuzluğunu yönetir, getiriler her sembolün kendi geçerli tarihlerinde hesaplanır, ardından hareketli korelasyondan önce çift başına iç birleştirme (inner join) yapılır.

Kırılma tanımı. Bir çift, `|delta| > 0,40` VE şunlardan biri olduğunda rejim kırılmasındadır: işaret değişimi (ilişki yön değiştirdi), büyüklüğün ikiye katlanması (|current| ≥ 2·|baseline|) veya büyüklüğün yarıya inmesi (|current| ≤ |baseline|/2). 0,40'ta ayarlanmıştır çünkü 990 çift genelinde |delta|'nın doğal dağılımı tipik bir günde ~%5-10'unu 0,40'ın üzerine koyar, tüm evreni işaretlemeden gerçek sinyali ortaya çıkaracak kadar.

Karşılaştırılabilirler. Her çift başına ayrıntı kartı, mevcut-ile-temel korelasyonun son 252 günlük grafiğini, ayrıca aynı çift için en fazla 3 geçmiş karşılaştırılabilir kırılmayı gösterir, aynı yön (Δ aynı işaret), büyüklük mevcut değerin ±0,20'si içinde. Karşılaştırılabilir arşivin ilk günden derinliği olması için üç yıl (2022→) geriye dolduruldu.

14 · Devlet tahvili getiri eğrileri

Devlet Tahvili Getiri Eğrisi Takipçisi (`/tools/yield-curves`), büyük devletler için 2y/10y farkını izler; tersine dönmenin sona ermesi (un-inversion) zamanlamasını gerçek resesyon öncüsü olarak alır (tarihsel olarak 3-12 ay, tersine dönmenin kendisi değil).

Evren (v1). Amerika Birleşik Devletleri (FRED `DGS2` + `DGS10`, günlük, 1976'ya kadar geçmiş) ve Euro bölgesi toplamı (ECB İstatistiksel Veri Ambarı, değişen bileşimli AAA dereceli eğri, günlük, 2004'e kadar geçmiş). Ülke bazlı Euro bölgesi (Almanya, Fransa, İtalya) ve ayrıca İngiltere / Japonya / Kanada / Avustralya, Faz 123.x'e ertelenmiştir, her biri "yalnızca temiz ücretsiz API'ler" v1 kapsamını ihlal eden ayrı merkez bankası bazlı veri alımı gerektirir.

Dönem kataloğu. Sayfa her tarihsel tersine dönme dönemini gösterir (başlangıç tarihi, bitiş tarihi veya "devam ediyor", gün cinsinden uzunluk, ulaşılan en derin fark). ABD için bu, 50 yıl boyunca 44 ayrı dönemdir; bunlara ünlü 2022-07-06 → 2024-08-26 tersine dönmesi (783 gün) dahildir. Tersine dönme başlangıcından geçen günler ve tersine dönmenin sona ermesinden geçen günler, tarihsel durum değişikliklerinden okuma anında hesaplanır.

Yorumlama. Eğri tersine dönmesi (2y > 10y), uzun vadeli büyüme beklentilerine göre sıkı para politikasına işaret eder. Tarihsel olarak 1976'dan bu yana her ABD resesyonu, *yeniden dikleşmenin izlediği* bir tersine dönmeyle başlamıştır, yakın resesyon öncüsü, tersine dönmenin kendisi değil, tersine dönmenin sona ermesidir.

15 · Riske duyarsız (risk-neutral) ima edilen olasılık

Riske Duyarsız İma Edilen Olasılık panosu (`/tools/options-implied-probability`), canlı opsiyon zincirlerini, Breeden-Litzenberger özdeşliği aracılığıyla, piyasanın her vade için dayanak varlık üzerinde şu anda fiyatladığı olasılık dağılımına dönüştürür:

`f(K) = e^(rT) · ∂²C/∂K²`

burada `C(K)`, kullanım fiyatının (strike) bir fonksiyonu olarak alım (call) fiyatıdır, `T` vadeye kalan süredir, `r` risksiz orandır (FRED DGS3MO 3 aylık Hazine bonosu oranı) ve `f(K)`, K kullanım fiyatındaki riske duyarsız olasılık yoğunluğudur.

Evren. 13 sembol: SPY, QQQ, IWM (büyük endeks ETF'leri) + AAPL, MSFT, NVDA, GOOGL, AMZN, META (dev kapitalizasyonlu teknoloji) + TSLA, AMD, NFLX, BABA (yüksek hacimli tekil isimler). 21:00 UTC'de (NYSE kapanışı sonrası) günlük anlık görüntü; her sembol tüm listelenen vadeleri kapsar.

Matematik (v0). Alım orta fiyatları üzerinden geçirilen dördüncü dereceden yumuşatma eğri uydurması (`scipy.interpolate.UnivariateSpline`, k=4); bid > 0, ask > 0 ve (ask−bid)/mid < %30 olan kullanım fiyatlarına filtrelenir. 200 noktalı bir ızgarada sayısal 2. türev alınır, e^(rT) ile çarpılır, negatifler sıfıra kırpılır. Doğrulama: kırpma öncesi integral [0,30, 3,0] aralığına düşmelidir, bu aralığın çok dışında olması verinin Breeden-Litzenberger için fazla kirli olduğunu gösterir. Gösterilen kümülatif olasılık, kırpma sonrası + normalleştirilmiş yoğunluğu kullanır.

Not: Sayfa, gerçek dünya değil *riske duyarsız* olasılıkları gösterir. Bunlar, yatırımcıların talep ettiği risk primini içerir ve tarihsel sıklıklara kıyasla kuyruk riskini sistematik olarak fazla fiyatlar. Bunlar tahmin değildir. Yumuşatma eğri yaklaşımı da bir v0'dır; Faz 124.1, gürültülü zincirlerde daha sağlam olan uygun bir SVI parametrik IV-gülümseme (smile) uydurmasına geçecektir. DTE < 7 vadeler filtrelenir (max(S-K,0) şekli, yumuşatma eğrisinin kurtaramadığı bir delta-sivri 2. türev verir).

16 · İçeriden öğrenen Form 4 kümeleri

İçeriden Öğrenen Form 4 Küme Dedektörü (`/tools/insider-clusters`), birden fazla yöneticinin dar bir pencere içinde aynı yönde işlem yaptığı durumları gösterir. Tek bir yöneticinin $50K'lık alımı gürültüdür; üç yöneticinin 30 gün içinde alım yapması sinyaldir.

Küme tanımı. Aynı sembol + aynı yön (alış veya satış) + en az 3 farklı içeriden öğrenen + tümü hareketli 30 günlük bir pencere içinde. Yalnızca açık piyasa işlemleri; opsiyon kullanımları, hediyeler, tahsisler ve 10b5-1 programlı işlemler, veri alım boru hattındaki mevcut Form 4 işlem kodu kapısıyla filtrelenir.

Güç puanı. `log10(value$/1000) × 5 + insider_count × 3 + (CEO/CFO dahil ise 15, değilse 0) − days_since_last × 0,5`. CEO/CFO bonusu, maddi olmayan kamuya açık olmayan bilgiye en yakın yöneticilerin asimetrik bilgi ağırlığını yansıtır; yenilik cezası bayatlamış kümeleri zayıflatır, böylece bugünkü etkinlik geçen haftakinin üzerinde sıralanır. Ağırlıkların ayarlanması Faz 125.1 olarak izlenir.

Tarihsel karşılaştırılabilirler. Her kümenin ayrıntı paneli, aynı (sembol, yön) için benzer güçte en fazla 3 önceki kümeyi gösterir, "6 içeriden öğrenenin bu ölçekte alım yaptığını en son gördüğümüzde olan buydu." Karşılaştırılabilir arşiv, bundan sonra günlük tespit turundan birikir.

Not: İçeriden öğrenen alış kümeleri tarihsel olarak 6-12 aylık vadede geniş piyasanın üzerinde performans gösterir; içeriden öğrenen satış kümeleri daha gürültülüdür (vergiler, 10b5-1 kuralı planları, programlı çeşitlendirme, toplamda hepsi satış gibi görünür). Sonuç çıkarmadan önce ayrıntı panelindeki içeriden öğrenen başına rol sütununu okuyun.

17 · Kongre işlem anomalileri

Kongre İşlem Anomali Dedektörü (`/tools/congressional-anomalies`), ABD Senatosu + Temsilciler Meclisi STOCK Act işlem açıklamalarından iki anomali türünü gösterir.

Aykırı değerler (Outliers). Bir üyenin, tahmini dolar büyüklüğü medyan tarihsel işlem büyüklüğünün en az 3 katı olan işlemi. Üyelerin bir temel çizgi oluşturması için en az 12 açıklanmış işleme ihtiyacı vardır, daha az işlem istatistiksel olarak anlamsız aykırı değer işaretlemesi üretir. Yüzeyin güncel kalması için son 60 gün geriye bakılır.

Çok üyeli kümeler. Hareketli 30 günlük bir pencere içinde aynı sembolde aynı yönde işlem yapan en az 3 farklı üye. Yukarıdaki içeriden öğrenen kümeleriyle aynı yapı, ancak Senato + Temsilciler Meclisi evrenine uygulanır.

Tutar tahmini. STOCK Act, kesin rakamları değil, aralıkları açıklar (ör. "$1,001 - $15,000", "$50,001 - $100,000"). Her aralık büyüklük karşılaştırması için orta noktasına ayrıştırılır. En üst açık uçlu aralık ("$5,000,001 +"), taban değerine geri döner; bu da mega işlemleri olduğundan az tahmin eder, Faz 126.1, mevcut olan yerlerde SEC'in fiilen dolduran dolar tutarlarını kullanacaktır.

Siyasi tarafsızlık. Tespitte veya gösterimde parti ayrımı yapılmaz. Parti sütunu kaynak veride mevcuttur ve bilinçli olarak göz ardı edilir.

Not: STOCK Act ve SEC kuralları kapsamında açıklama, uygunsuzluk anlamına gelmez. Üyelerin bu işlemleri kamuya açık olarak doldurmaları gerekir; birçoğu eş tarafından yönetilen hesaplar, kör tröstler veya devredilmiş portföy kararlarıdır. Belirli bir üye hakkında sonuç çıkarmadan önce kaynak başvuruyu okuyun.

18 · Makro olay etkisi

Makro Olay Etkisi sayfası (`/tools/macro-event-impact`), büyük makro enstrümanların her tür Fed faiz kararının ardından gelen günlerde tarihsel olarak nasıl tepki verdiğini toplar.

Olay tespiti. Fed eylem tarihleri, FRED `DFEDTARU`'daki (günlük Federal Funds hedef üst sınırı) değişimlerden türetilir. Değerin bir önceki işlem gününden hareket ettiği herhangi bir gün bir eylemdir; `magnitude_bps = (change × 100)`. Cut 50bps+, Cut 25bps, Hike 25bps, Hike 50bps+ olarak sınıflandırılır. "Bekle" (Hold) günleri olay satırı üretmez (oran değişmedi), çünkü beklenenden güvercin mi şahin mi (dovish-vs-hawkish) ayrımı, kapsam dışı olan toplantı tutanağı ayrıştırmasını gerektirir.

Varlık evreni. SPY, QQQ, TLT, IEF, GLD, DXY, VIX, büyük makro enstrümanlar. Varlık başına 1g, 5g, 30g ve 90g vadelerindeki getiri, piyasa tatilleri için en fazla 5 günlük ileri doldurma ile Kresmion kapanış fiyatı geçmişinden hesaplanır.

Toplama. Her (olay türü, varlık, vade) için sayfa şunları gösterir: n tarihsel örnek; medyan getiri; Q1 ve Q3 (çeyrekler arası aralık); min ve max; pozitif ile negatif sonuç sayıları. Örneklem büyüklükleri bilinçli olarak görünür kılınır, birçok olay türü mevcut 3 yıllık kapanış geçmişi penceresinde n < 10'a sahiptir.

Not: Bunlar tahmin değil, tarihsel istatistiklerdir. Geçmiş Fed kararı varlık tepkileri, o belirli döngünün makro bağlamını yansıtır. Örneklem dışı öngörülebilirlik zayıftır. Mevcut penceredeki örneklem büyüklükleri anekdot niteliğindedir (n=3-14); Faz 127.1, varlık geçmişini yfinance geriye dolumu yoluyla 2000'e kadar uzatarak n'i 40-60 aralığına genişletecektir. NFP / CPI / ECB / BoE / BoJ olayları Faz 127.2-127.5'e ertelenmiştir çünkü uygun bir sürpriz sınıflandırması, henüz alınmamış beklenti verilerini (Bloomberg / BLS yayın öncesi anketleri) gerektirir.

19 · Veri kaynakları

• SEC EDGAR, 13F-HR başvuruları, Form 4 içeriden öğrenen işlemleri, 10-K/10-Q/8-K, halka açık şirket sembol haritası.
• FRED ve ABD Hazinesi, makro rejim motorunu besleyen makro göstergeler (CPI, işsizlik, getiri eğrileri, Fed bilançosu, Treasury General Account).
• CoinGecko, kripto spot fiyatları ve piyasa değerleri.
• Binance API, türev verisi (fonlama oranları, açık pozisyon (open interest), long/short oranları).
• CFTC, konumlanma uç değerleri için COT (Commitments of Traders) raporları.
• NASA FIRMS, Fiziksel İstihbarat için uydu yangın tespiti.
• Open-Meteo, hava durumu + emtia bölgesi yağış ve sıcaklık.
• SWIFT / BIS / IMF COFER, para birimi payı ve dolarsızlaşma takibi.
• Derlenmiş sosyal ve Telegram kaynakları, OSINT boru hattı, incelenmiş bir hesap listesinden çeker. Listenin kendisi Kresmion'ın editöryel çalışmasının bir parçasıdır ve yayımlanmaz.
• ECB İstatistiksel Veri Ambarı, devlet tahvili getiri eğrisi takipçisi için Euro bölgesi toplam getiri eğrisi (günlük).
• yfinance, riske duyarsız ima edilen olasılık panosu için günlük opsiyon zincirleri (alımlar + satımlar × tüm listelenen vadeler × tüm kullanım fiyatları), ayrıca korelasyon rejimi takipçisi ve makro olay etkisi analizinde kullanılan kapanış fiyatı evreni.

Her giden API isteği, kaynak operatörlerinin veri kazıma işlemimiz hatalı davranırsa bize ulaşabilmesi için iletişim etiketli bir User-Agent taşır. Belgelenen hız limitlerine uyarız, 429'larda geri çekiliriz ve devre dışı bırakma (opt-out) talebinde dururuz.